◎成一

香港打工仔的強積金用於「退休保障」，聽起來似乎很「合味」，但是，沒有保證機制，很可能最後就變成了「雞肋」。

疫情再加上經濟大環境的不景氣，又趕上通貨膨脹高燒不退，美國強力緊縮引發全球加息潮，香港打工仔可謂「雪上加霜」，連對未來退休養老心存希望和慰藉的強積金也感到了極度的無奈，因為這個每月存錢的「錢包」也明顯地癟下去了。

根據強積金顧問提供的數據，今年以來，三大強積金類別都錄得較為嚴重的虧損，其中股票基金跌28.6%，混合資產跌23.7%，固定收益基金跌6.1%。而高風險的股票基金中，大中華股票基金虧損最高，超過了37%，香港和歐洲股票基金跌幅也超過三成。至於一向被視為風險較低的債券，環球債券基金平均跌幅亦近兩成。可以說，無一種強積金中的資產類別能取得可觀回報，反而，出現深度虧損的就相當普遍。今年1-9月，平均每個打工仔強積金虧損達6萬元。

有一位打工仔在網上發文，說自己工作17年，截至今年10月21日，他的強積金賬戶結餘為57萬元，而虧損則為21萬元，「一年就少咗28%」。他希望得知當年是誰人推出強積金計劃，希望自己可以親身「多謝」對方。相關的帖文引起了熱議，許多打工仔紛紛吐槽，指自己的強積金虧損同樣嚴重。

打工仔的「雞肋」 受託人的「肥肉」

強制性公積金計劃是香港政府推出的一項面向打工一族的「退休保障計劃」，2000年12月1日正式實行。該計劃強制全港18至65歲的僱員參與，僱主及僱員雙方共同供款以成立基金。一般情況下，僱員要年滿65歲或提出特殊原因，才可取回供款。

根據強積金制度，僱員和僱主須按最低及最高入息水平，每個月向強積金受託人注入有關僱員入息的5%或以上作為供款，自僱人士亦須以個人入息最少5%作為強制性供款。強積金供款的最低入息水平為每月7100港元，每月薪金達到或超過30000港元的僱員，僱主和僱員的強制性供款最高上限均為1500港元。

政府的強積金計劃施行以來，社會上一直詬病不斷，主要有三大方面的意見：

其一是強積金的對沖機制。「強積金對沖」的意思，是指僱主如果需要向僱員支付長期服務金（遣散費）時，僱主可以使用僱員戶口內僱主強制性供款的累算權益，來抵銷相關的長期服務金或遣散費。舉例而言，假設一名打工仔月薪15000元，受僱10年。如打工仔被解僱，其長期服務金就有100000元。但是，按對沖機制，這筆錢僱主可用打工仔的強積金戶口內僱主的供款累計金額來對沖，而無需另行支付相關金額。於是，對於打工仔而言，實際上所謂的「長期服務金」只是有名無實，並沒有另外的任何收益。

「強積金對沖」實行超過20年，長期是勞工界和商界意見對立、爭議最大的焦點。去年，特區政府終於作出決定，取消「強積金對沖機制」，不再允許僱主以強積金僱主供款部分，來抵銷裁員、結業時僱員應得的遣散費和長期服務金安排。由於要待積金易平台配合，相關措施預料到2025年才可正式實施，屆時合資格僱員在離職後可領取長期服務金或遣散費，強積金戶口內僱主供款部分亦可保留。

其二是強積金回報沒有保證機制。作為政府推行的「退休保障計劃」，強積金由僱員和僱主日積月累長期供款，貫穿打工一族數十年的打工生涯。但是，這個退休保障計劃並沒有「保障」，打工仔的錢交到基金受託人的手上，完全就是「聽天由命」，世道平穩，受託人手氣好，或許打工仔手上的強積金會有所增值。然而，世界百年大變局中，風雲變幻，哪有那麼順坦？尤其香港自身經濟體量小，又處在面向國際的風口浪尖之上，一旦出現「風暴」、「海嘯」、「重大災難」，分分鐘打工仔的有限的強積金就有可能「見財化水」，血本無歸。

以今年前九個月為例，按強積金顧問提供的數據，每個打工仔平均虧損6萬元。如果按全港打工仔下限7100元，上限30000元5%的供款平均數來算，每月僱員和僱主供款相加之和為1850元，一年也不過12100元。不到一年的時間就虧損6萬元，這就意味着僱員和僱主五年的強積金供款全部打了水漂。前些年好不容易錄得的一些盈餘，哪能經得起這樣的虧法？如果這樣的情況，在以後的年月裡再出現幾次，打工仔叫天天不應，叫地不靈，又能找誰說理去？

三國演義中，曹營謀士楊修形容「食之無肉，棄之有味」之物為「雞肋」。香港打工仔的強積金用於「退休保障」，聽起來似乎很「合味」，但是，沒有保證機制，很可能最後就變成了「雞肋」。

其三是強積金成了一大批金融保險「受託人」的饕餮大餐。強積金實行到現在，僱員和僱主的供款總額早已超過萬億之巨，相關的這批「受託人」動用這筆巨額資金進行各種投資，「瀟灑自如，大塊吃肉、大碗喝酒」，只承擔利益，不承擔風險。對他們而言，不管強積金投資獲利還是虧損，其該拿的「行政管理費用」一份都不會少。對打工仔而言，強積金投資即便獲利，也要扣除「受託人」的一大塊「行政管理費用」，如果虧損，則要承擔「行政管理費用」和實際虧損的雙重損失。

根據強積金管理局的數據，強積金的行政管理費（基金開支比率）介乎0.17%-4.32%，平均比率為1.74%。有人算過一筆賬：假設強積金供款人月入一萬元，強積金年回報率為5%，供款45年後的累計儲蓄（不計算基金收費）約為203萬元，然而，以1.74%計算行政管理費後，則累計儲蓄只有約124萬元，只有原本累計儲蓄的61%。

這還是回報率比較高的情況，若回報率更低，打工仔辛辛苦苦工作45年，最後拿到手的就只能是一條無肉的「雞肋」，何談「退休保障」？

強積金是當年港英推行「馬太效應」的產物

「馬太效應」源自於《新約聖經.馬太福音》中的一則寓言：「凡有的，還要加給他，叫他有餘；凡沒有的，連他所有的也要奪去」。「馬太效應」用之於經濟學上，簡而言之，就是讓「貧者越貧、富者越富」。

毫無疑問，港英政府對香港實行殖民統治的150多年裡，所奉行的完全就是讓「貧者越貧、富者越富」的經濟發展政策，而這種政策帶來的結果，香港必然會出現貧富懸殊越來越大，兩極分化越來越嚴重：

一方面，富人住半山、住別墅、住豪宅；另一方面，大批的草根人士住劏房、住籠屋、住寮屋。一方面，香港富人生財有道，「星球人」、「月球人」時有所聞（星，指一星期；月，指一個月；球，指一百萬）；另一方面，香港的窮人日捱夜捱，僅為三餐，還時時為「手停口停」所困擾。

僅有700多萬人的香港，卻擁有一批富甲全球的頂級富豪；而與之對比形成強烈反差的是，香港街頭常常可見年逾古稀的老嫗彎腰駝背推着紙皮車的身影。

同樣的令人唏噓，香港回歸祖國25年，港英政府留下的「貧者越貧、富者越富」的政策雖然引起了中央領導人的關注，但似乎並沒有得到多少實質性的改變。

不少人以為「強積金計劃」是特區政府制定的，其實不然。港英政府長期對香港進行殖民統治，從來沒想過要為香港的打工仔制定完善的「退休保障計劃」。直到臨近回歸的前兩年，才突然「善心大發」，醒起要為香港的打工一族搞一個「老年退休金計劃」。

1995年，港英立法局討論政府草擬的「老年退休金計劃」，最開始的方案是希望能夠為65歲以上的打工仔，提供有昔日薪金30%的退休金。但方案立刻受到了諸多方面的抨擊，反對意見認為此舉是重蹈西方福利國家的覆轍，日後會造成政府龐大的財政負擔。

這種情況下，港英政府的退休金方案來了個大轉彎，沿襲了「貧者越貧，富者越富」的政策理念，搞出來現行的這個「強制性公積金計劃」：政府不負責任，讓私營機構與民間自行籌措打工一族日後的退休費用。當年，這個被香港打工仔稱之為千瘡百孔「強迫金」的相關條例在立法局通過，並決定四年後強積金正式上路。1998年特區政府蕭規曹隨，成立積金局。兩年後，「強制性公積金」正式實行。

放眼當今世界，無論比之西方，還是比之內地，香港的「強積金制度」的不完善、不健全是非常明顯的。除了「供款回報沒有保證」、「行政管理費高」等弊端之外，打工仔65歲退休時一筆過取回強積金，根本不足以應付往後漫長的老年生活。人還活着，錢卻沒了。這讓辛勞一輩子的打工仔情何以堪？有論者指出，作為現代化的國際大都會，這是香港之恥！

有傳媒報道，立法會議員謝偉俊近幾年不斷批評強積金，直斥強積金制度弊大於利，準備在立法會上提出「廢除搵笨強積金」議案。不管謝議員的議案最後是否提出，不管強積金最後是否廢除，面對強積金出現的種種弊端和問題，特區政府應該引起高度重視，並換一個角度，從打工仔的立場進行思考，以改革的思維和勇氣，拿出切實的辦法和措施，為香港400萬打工仔解決人生中最大的後顧之憂。