◎成一

香港打工仔的强积金用于「退休保障」，听起来似乎很「合味」，但是，没有保证机制，很可能最后就变成了「鸡肋」。

疫情再加上经济大环境的不景气，又赶上通货膨胀高烧不退，美国强力紧缩引发全球加息潮，香港打工仔可谓「雪上加霜」，连对未来退休养老心存希望和慰藉的强积金也感到了极度的无奈，因为这个每月存钱的「钱包」也明显地瘪下去了。

根据强积金顾问提供的数据，今年以来，三大强积金类别都录得较为严重的亏损，其中股票基金跌28.6%，混合资产跌23.7%，固定收益基金跌6.1%。而高风险的股票基金中，大中华股票基金亏损最高，超过了37%，香港和欧洲股票基金跌幅也超过三成。至于一向被视为风险较低的债券，环球债券基金平均跌幅亦近两成。可以说，无一种强积金中的资产类别能取得可观回报，反而，出现深度亏损的就相当普遍。今年1-9月，平均每个打工仔强积金亏损达6万元。

有一位打工仔在网上发文，说自己工作17年，截至今年10月21日，他的强积金账户结余为57万元，而亏损则为21万元，「一年就少咗28%」。他希望得知当年是谁人推出强积金计划，希望自己可以亲身「多谢」对方。相关的帖文引起了热议，许多打工仔纷纷吐槽，指自己的强积金亏损同样严重。

打工仔的「鸡肋」 受托人的「肥肉」

强制性公积金计划是香港政府推出的一项面向打工一族的「退休保障计划」，2000年12月1日正式实行。该计划强制全港18至65岁的雇员参与，雇主及雇员双方共同供款以成立基金。一般情况下，雇员要年满65岁或提出特殊原因，才可取回供款。

根据强积金制度，雇员和雇主须按最低及最高入息水平，每个月向强积金受托人注入有关雇员入息的5%或以上作为供款，自雇人士亦须以个人入息最少5%作为强制性供款。强积金供款的最低入息水平为每月7100港元，每月薪金达到或超过30000港元的雇员，雇主和雇员的强制性供款最高上限均为1500港元。

政府的强积金计划施行以来，社会上一直诟病不断，主要有三大方面的意见：

其一是强积金的对冲机制。「强积金对冲」的意思，是指雇主如果需要向雇员支付长期服务金（遣散费）时，雇主可以使用雇员户口内雇主强制性供款的累算权益，来抵销相关的长期服务金或遣散费。举例而言，假设一名打工仔月薪15000元，受雇10年。如打工仔被解雇，其长期服务金就有100000元。但是，按对冲机制，这笔钱雇主可用打工仔的强积金户口内雇主的供款累计金额来对冲，而无需另行支付相关金额。于是，对于打工仔而言，实际上所谓的「长期服务金」只是有名无实，并没有另外的任何收益。

「强积金对冲」实行超过20年，长期是劳工界和商界意见对立、争议最大的焦点。去年，特区政府终于作出决定，取消「强积金对冲机制」，不再允许雇主以强积金雇主供款部分，来抵销裁员、结业时雇员应得的遣散费和长期服务金安排。由于要待积金易平台配合，相关措施预料到2025年才可正式实施，届时合资格雇员在离职后可领取长期服务金或遣散费，强积金户口内雇主供款部分亦可保留。

其二是强积金回报没有保证机制。作为政府推行的「退休保障计划」，强积金由雇员和雇主日积月累长期供款，贯穿打工一族数十年的打工生涯。但是，这个退休保障计划并没有「保障」，打工仔的钱交到基金受托人的手上，完全就是「听天由命」，世道平稳，受托人手气好，或许打工仔手上的强积金会有所增值。然而，世界百年大变局中，风云变幻，哪有那么顺坦？尤其香港自身经济体量小，又处在面向国际的风口浪尖之上，一旦出现「风暴」、「海啸」、「重大灾难」，分分钟打工仔的有限的强积金就有可能「见财化水」，血本无归。

以今年前九个月为例，按强积金顾问提供的数据，每个打工仔平均亏损6万元。如果按全港打工仔下限7100元，上限30000元5%的供款平均数来算，每月雇员和雇主供款相加之和为1850元，一年也不过12100元。不到一年的时间就亏损6万元，这就意味着雇员和雇主五年的强积金供款全部打了水漂。前些年好不容易录得的一些盈余，哪能经得起这样的亏法？如果这样的情况，在以后的年月里再出现几次，打工仔叫天天不应，叫地不灵，又能找谁说理去？

三国演义中，曹营谋士杨修形容「食之无肉，弃之有味」之物为「鸡肋」。香港打工仔的强积金用于「退休保障」，听起来似乎很「合味」，但是，没有保证机制，很可能最后就变成了「鸡肋」。

其三是强积金成了一大批金融保险「受托人」的饕餮大餐。强积金实行到现在，雇员和雇主的供款总额早已超过万亿之巨，相关的这批「受托人」动用这笔巨额资金进行各种投资，「潇洒自如，大块吃肉、大碗喝酒」，只承担利益，不承担风险。对他们而言，不管强积金投资获利还是亏损，其该拿的「行政管理费用」一份都不会少。对打工仔而言，强积金投资即便获利，也要扣除「受托人」的一大块「行政管理费用」，如果亏损，则要承担「行政管理费用」和实际亏损的双重损失。

根据强积金管理局的数据，强积金的行政管理费（基金开支比率）介乎0.17%-4.32%，平均比率为1.74%。有人算过一笔账：假设强积金供款人月入一万元，强积金年回报率为5%，供款45年后的累计储蓄（不计算基金收费）约为203万元，然而，以1.74%计算行政管理费后，则累计储蓄只有约124万元，只有原本累计储蓄的61%。

这还是回报率比较高的情况，若回报率更低，打工仔辛辛苦苦工作45年，最后拿到手的就只能是一条无肉的「鸡肋」，何谈「退休保障」？

强积金是当年港英推行「马太效应」的产物

「马太效应」源自于《新约圣经.马太福音》中的一则寓言：「凡有的，还要加给他，叫他有余；凡没有的，连他所有的也要夺去」。「马太效应」用之于经济学上，简而言之，就是让「贫者越贫、富者越富」。

毫无疑问，港英政府对香港实行殖民统治的150多年里，所奉行的完全就是让「贫者越贫、富者越富」的经济发展政策，而这种政策带来的结果，香港必然会出现贫富悬殊越来越大，两极分化越来越严重：

一方面，富人住半山、住别墅、住豪宅；另一方面，大批的草根人士住劏房、住笼屋、住寮屋。一方面，香港富人生财有道，「星球人」、「月球人」时有所闻（星，指一星期；月，指一个月；球，指一百万）；另一方面，香港的穷人日捱夜捱，仅为三餐，还时时为「手停口停」所困扰。

仅有700多万人的香港，却拥有一批富甲全球的顶级富豪；而与之对比形成强烈反差的是，香港街头常常可见年逾古稀的老妪弯腰驼背推着纸皮车的身影。

同样的令人唏嘘，香港回归祖国25年，港英政府留下的「贫者越贫、富者越富」的政策虽然引起了中央领导人的关注，但似乎并没有得到多少实质性的改变。

不少人以为「强积金计划」是特区政府制定的，其实不然。港英政府长期对香港进行殖民统治，从来没想过要为香港的打工仔制定完善的「退休保障计划」。直到临近回归的前两年，才突然「善心大发」，醒起要为香港的打工一族搞一个「老年退休金计划」。

1995年，港英立法局讨论政府草拟的「老年退休金计划」，最开始的方案是希望能够为65岁以上的打工仔，提供有昔日薪金30%的退休金。但方案立刻受到了诸多方面的抨击，反对意见认为此举是重蹈西方福利国家的覆辙，日后会造成政府庞大的财政负担。

这种情况下，港英政府的退休金方案来了个大转弯，沿袭了「贫者越贫，富者越富」的政策理念，搞出来现行的这个「强制性公积金计划」：政府不负责任，让私营机构与民间自行筹措打工一族日后的退休费用。当年，这个被香港打工仔称之为千疮百孔「强迫金」的相关条例在立法局通过，并决定四年后强积金正式上路。1998年特区政府萧规曹随，成立积金局。两年后，「强制性公积金」正式实行。

放眼当今世界，无论比之西方，还是比之内地，香港的「强积金制度」的不完善、不健全是非常明显的。除了「供款回报没有保证」、「行政管理费高」等弊端之外，打工仔65岁退休时一笔过取回强积金，根本不足以应付往后漫长的老年生活。人还活着，钱却没了。这让辛劳一辈子的打工仔情何以堪？有论者指出，作为现代化的国际大都会，这是香港之耻！

有传媒报道，立法会议员谢伟俊近几年不断批评强积金，直斥强积金制度弊大于利，准备在立法会上提出「废除搵笨强积金」议案。不管谢议员的议案最后是否提出，不管强积金最后是否废除，面对强积金出现的种种弊端和问题，特区政府应该引起高度重视，并换一个角度，从打工仔的立场进行思考，以改革的思维和勇气，拿出切实的办法和措施，为香港400万打工仔解决人生中最大的后顾之忧。